Carta Mensal Trend Picks Junho 2025 - Cenário Econômico

Cenário Econômico Junho 2025

Cenário Econômico Junho 2025. Em junho, a incerteza sobre as tarifas que os Estados Unidos aplicarão em julho permaneceu como destaque global. Porém, houve avanço no diálogo entre Donald Trump e Xi Jinping, com acordo para manter as tarifas atuais e retomada do fornecimento de terras raras para fins pacíficos. No Oriente Médio, a escalada do conflito entre Israel e Irã aumentou a volatilidade dos preços do petróleo, levando os EUA a intervir diretamente para controlar o confronto.

Nos Estados Unidos, dados de consumo mostraram crescimento mais fraco no primeiro semestre, enquanto a inflação apresentou leitura mais baixa e segue em trajetória de convergência gradual para a meta. O Senado aprovou o pacote fiscal de Trump, com cortes de impostos e programas sociais, que agora será debatido na Câmara. O Fed manteve os juros estáveis, mas o debate interno mostra divergências sobre cortes futuros, com Powell mais aberto a reduções se o mercado de trabalho apresentar fraquezas.

Na Zona do Euro, a economia manteve crescimento moderado, sem sinais de desaceleração brusca. A inflação segue em desinflação gradual, e o BCE cortou juros em 0,25%, com tom mais cauteloso, indicando que o ciclo de cortes pode estar próximo do fim.

A incerteza global permanece alta, e o rearranjo das cadeias globais de suprimentos, impulsionado pela agenda americana, cria um cenário complexo para bancos centrais e governos. Os principais focos externos são: os impactos das políticas de Trump, a postura dos bancos centrais, a desaceleração da atividade e mercado de trabalho nos EUA, a inflação nos grandes blocos econômicos e os estímulos econômicos na China.

No Brasil, o ritmo da atividade desacelera gradualmente, mas o mercado de trabalho segue forte, com desemprego em queda e crescimento da renda. A inflação apresentou surpresa positiva, especialmente nos núcleos de serviços. O Copom elevou a Selic em 0,25%, sinalizando fim do ciclo de alta e a necessidade de manter juros elevados por tempo prolongado. Na política, o Congresso suspendeu o aumento do IOF decretado pelo governo, que recorreu ao STF para manter a medida.

Seguimos atentos à inflação corrente e expectativas, às discussões fiscais e parafiscais, ao comportamento do emprego e salários, à desaceleração econômica e às pesquisas para as eleições de 2026.

Desempenho da Carteira

Junho foi mais um mês positivo para a Trend Picks, com a registrando um retorno de +1,92%, enquanto o Ibovespa avançou +1,33% no período. O CDI acumulou +1,10% em junho.

Apesar do desempenho positivo, o resultado ficou próximo ao índice de referência, refletindo um ambiente econômico ainda marcado por incertezas globais e volatilidade. A carteira manteve um bom equilíbrio entre posições compradas e vendidas, buscando proteger ganhos e limitar perdas.

Foram realizados 25 trades em junho: 9 novas posições abertas e 16 mantidas de meses anteriores. Entre os 5 trades encerrados no mês, tivemos 2 gains e 3 losses. Finalizamos junho com 20 posições em aberto para o mês de julho.

Destaques do Mês:

• Melhor trade: Coinbase (C2OI34) com +34,75%, representando +1,78% do PL.

• Pior trade: Marfrig (MRFG3) com -10,43%, pesando -0,87% do PL. Mesmo assim, o trade acumula ganho de +43,60% desde a abertura.

Trades Abertos de Meses Anteriores (16):

D1	Empresa	Ticker	Preço Abertura	%PL	C/V	Retorno Total	Retorno Mês	Status
08/01/25	Apple	AAPL34	74,01	8,03%	Venda	24,54%	2,53%	Aberto
16/01/25	Bco Itaú	ITUB4	27,92	11,72%	Compra	32,34%	-1,28%	Aberto
22/01/25	Cyrela	CYRE3	18,37	10,70%	Compra	42,30%	4,69%	Aberto
27/01/25	Plano e Plano	PLPL3	9,16	8,09%	Compra	71,40%	7,09%	Aberto
29/01/25	Engie	EGIE3	36,76	13,53%	Compra	23,53%	10,59%	Aberto
19/03/25	Marfrig	MRFG3	15,85	8,37%	Compra	43,60%	-10,43%	Gain
26/03/25	Tesla	TSLA34	50,94	4,61%	Compra	0,80%	-17,44%	Gain
03/04/25	Camil	CAML3	4,00	8,96%	Compra	28,00%	7,79%	Aberto
10/04/25	Meta	M1TA34	120,00	4,35%	Compra	19,66%	8,82%	Aberto
10/04/25	NVidia	NVDC34	13,51	4,08%	Compra	32,64%	12,07%	Aberto
28/04/25	Marcopolo	POMO4	6,86	8,90%	Compra	16,03%	9,79%	Aberto
28/04/25	Cripto 20	CRPT11	18,14	7,62%	Compra	13,01%	-4,65%	Aberto
03/06/25	Hapvida	HAPV3	37,10	5,81%	Venda	0,67%	0,67%	Aberto
10/06/25	Banrisul	BRSR6	11,70	12,34%	Venda	1,11%	1,11%	Aberto
10/06/25	BTG FII CRI	BTCI11	8,86	19,42%	Venda	-4,06%	-4,06%	Aberto
24/06/25	M Dias Branco	MDIA3	23,02	12,33%	Venda	-4,26%	-4,26%	Aberto

Trades Abertos em Junho (9):

D1	Empresa	Ticker	Preço Abertura	%PL	C/V	Retorno Total	Retorno Mês	Status
22/05/25	Ecorodovias	ECOR3	6,16	4,95%	Venda	-18,34%	-8,00%	Loss
25/04/25	Nu Bank	ROXO34	11,03	6,10%	Compra	-0,18%	-3,34%	Loss
08/05/25	ETF S&P 500	IVVB11	362,34	12,48%	Compra	4,28%	-0,25%	Aberto
25/04/25	Coinbase	C2OI34	46,80	5,11%	Compra	62,39%	34,75%	Aberto
17/06/25	Vulcabras	VULC3	19,17	9,95%	Venda	-8,03%	-8,03%	Loss
23/06/25	Hapvida	HAPV3	37,10	5,81%	Venda	0,67%	0,67%	Aberto
26/06/25	Rede D Or	RDOR3	34,71	14,30%	Venda	-2,05%	-2,05%	Aberto
27/06/25	Localiza	RENT3	39,84	6,56%	Venda	-1,71%	-1,71%	Aberto
30/06/25	Banco Pan	BPAN4	8,01	9,57%	Venda	-1,00%	-1,00%	Aberto

Legendas

• $A: Valor da ação no momento da abertura do trade.

• %PL: Porcentagem de exposição na carteira.

• C/V: Compra ou Venda.

• %RT: Retorno total do trade.

• %RM: Retorno no mês de janeiro.

• Status: Aberto, GAIN (lucro) ou LOSS (prejuízo).