Carta Mensal Trend Picks Julho 2025 - Cenário Econômico

Cenário Econômico Julho 2025

Cenário Econômico – Julho 2025

Julho foi marcado por avanços e tensões no cenário global. Nos Estados Unidos, houve progresso nas negociações tarifárias: Europa e Japão concordaram com tarifas de 15% e novos investimentos no país, enquanto a China teve suas tarifas prorrogadas por 90 dias. O Brasil, inicialmente beneficiado com tarifa mínima, foi alvo de medida drástica — a partir de 6 de agosto, parte de seus produtos será tarifada em 50%.

O Fed manteve os juros inalterados após votação dividida, mas o presidente Jerome Powell adotou tom mais hawkish. Embora o mercado de trabalho ainda seja considerado sólido, os últimos dados mostraram aumento da taxa de desemprego e revisões negativas nas vagas geradas, sinalizando enfraquecimento.

Na Europa, o BCE manteve os juros estáveis, indicando conforto com o nível atual, e a inflação veio levemente acima do esperado, mas com composição benigna. Na China, o PIB do 2º trimestre superou previsões, mas indicadores de junho mostraram desaceleração, especialmente no consumo e setor imobiliário, sem anúncio de novos estímulos relevantes.

No Brasil, o mês foi marcado pela tarifa de 50% imposta pelos EUA e pela reação política que reforçou o discurso do governo Lula. O mercado de trabalho surpreendeu positivamente, com desemprego nas mínimas históricas e forte crescimento da renda. A inflação manteve trajetória benigna, e o COPOM optou por manter a Selic em 15%, reforçando postura contracionista por período prolongado. Na área fiscal, houve descontingenciamento de R$ 20 bilhões devido à arrecadação mais forte e receitas extraordinárias do leilão de petróleo.

Nos mercados, julho teve desempenho misto: ações nos EUA avançaram com bons resultados corporativos, enquanto emergentes recuaram, com destaque negativo para o Brasil. O petróleo subiu entre 8% e 9%, minério de ferro 6% e celulose 3%; já milho e soja recuaram. O Ibovespa caiu 4,2% e o índice de Small Caps, 6,4%.

Desempenho da Carteira

Julho foi um mês bastante positivo para a carteira Trend Picks, que fechou com uma performance expressiva de +4,41%, enquanto o Ibovespa registrou queda de -4,17%. O CDI do período foi de +1,22%.

O desempenho da carteira superou significativamente o índice de referência, refletindo uma gestão estratégica dos trades realizados e posições bem ajustadas ao contexto do mercado. A volatilidade nos ativos foi aproveitada positivamente, resultando em ganhos substanciais para o portfólio.

No mês, foram realizados 28 trades no total: 19 posições mantidas de meses anteriores e 9 novas posições abertas em julho. Entre os trades encerrados, tivemos 6 gains e 2 losses. Encerramos julho com 20 posições em aberto para agosto.

Destaques do Mês:

• Melhor trade: Cripto 20 (CRPT11) com +19,51%, representando +1,41% do PL.

• Pior trade: Camil (CAML3) com -14,06%, impactando -1,35% do PL. (Ainda assim, a posição acumulou um ganho total de 11,11% desde a abertura.)

Trades Abertos em Meses Anteriores (19 posições):

D1	Empresa	Ticker	Preço Abertura	%PL	C/V	%RT	%RM	Status
08/01/25	Apple	AAPL34	74,01	7,79%	Venda	22,42%	-2,81%	GAIN
16/01/25	Bco Itaú	ITUB4	27,92	11,52%	Compra	25,90%	-4,87%	GAIN
22/01/25	Cyrela	CYRE3	17,60	11,16%	Compra	38,81%	-6,54%	GAIN
27/01/25	Plano e Plano	PLPL3	9,16	8,63%	Compra	54,59%	-9,81%	GAIN
29/01/25	Engie	EGIE3	36,76	14,91%	Compra	18,61%	-3,99%	GAIN
03/04/25	Camil	CAML3	3,96	9,62%	Compra	11,11%	-14,06%	GAIN
10/04/25	Meta	M1TA34	120,00	4,71%	Compra	29,04%	7,84%	ABERTO
10/04/25	NVidia	NVDC34	13,51	4,56%	Compra	53,22%	15,51%	ABERTO
25/04/25	Coinbase	C2OI34	46,80	6,86%	Compra	84,08%	13,36%	ABERTO
28/04/25	Marcopolo	POMO4	6,86	9,73%	Compra	20,41%	3,77%	ABERTO
28/04/25	Cripto 20	CRPT11	18,14	7,24%	Compra	35,06%	19,51%	ABERTO
08/05/25	ETF S&P 500	IVVB11	362,34	12,41%	Compra	9,84%	5,34%	ABERTO
10/06/25	Banrisul	BRSR6	11,70	12,16%	Venda	6,24%	5,19%	ABERTO
10/06/25	BTG FII CRI	BTCI11	8,86	19,76%	Venda	-4,06%	-1,88%	LOSS
23/06/25	Hapvida	HAPV3	37,10	5,75%	Venda	10,86%	10,26%	ABERTO
24/06/25	M Dias Branco	MDIA3	23,02	12,80%	Venda	-7,52%	-3,13%	LOSS
26/06/25	Rede D Or	RDOR3	34,71	14,54%	Venda	6,37%	8,24%	ABERTO
27/06/25	Localiza	RENT3	39,84	6,65%	Venda	13,08%	14,54%	ABERTO
30/06/25	Banco Pan	BPAN4	8,01	9,63%	Venda	2,75%	3,71%	ABERTO

Trades Abertos em Julho (9 posições):

D1	Empresa	Ticker	Preço Abertura	%PL	C/V	%RT	%RM	Status
03/07/25	Simpar	SIMH3	4,87	4,12%	Venda	11,91%	11,91%	ABERTO
09/07/25	Dotz	DOTZ3	6,30	4,71%	Venda	11,90%	11,90%	ABERTO
11/07/25	Intelbras	INTB3	14,36	8,60%	Venda	1,60%	1,60%	ABERTO
14/07/25	Alpargatas	ALPA4	8,43	10,31%	Venda	-1,54%	-1,54%	ABERTO
14/07/25	C&A	CEAB3	17,50	5,46%	Venda	5,89%	5,89%	ABERTO
15/07/25	TIM	TIMS3	20,91	12,19%	Venda	0,96%	0,96%	ABERTO
15/07/25	Cruz. do Sul	CSED3	4,74	9,38%	Venda	-6,96%	-6,96%	ABERTO
18/07/25	Renova	RNEW4	1,12	4,50%	Compra	4,46%	4,46%	ABERTO
23/07/25	Bco Bradesco	BBDC4	15,63	16,68%	Venda	0,64%	0,64%	ABERTO

Legendas

• $A: Valor da ação no momento da abertura do trade.

• %PL: Porcentagem de exposição na carteira.

• C/V: Compra ou Venda.

• %RT: Retorno total do trade.

• %RM: Retorno no mês.

• Status: Aberto, GAIN (lucro) ou LOSS (prejuízo).