Carta Mensal Trend Picks Cenário Econômico – Agosto/25

Cenário Econômico Agosto 2025

Cenário Econômico – Agosto/25

Agosto foi marcado por tensões políticas nos Estados Unidos e sinais mistos na economia global. O presidente Donald Trump intensificou o embate com o Federal Reserve ao demitir a diretora Adriana Kugler sob acusação de fraude hipotecária, indicando Stephen Miran para o cargo. O episódio elevou a incerteza e contribuiu para a inclinação da curva de juros norte-americana. No campo geopolítico, Trump promoveu encontros com Vladimir Putin, Volodymyr Zelensky e líderes europeus, buscando avanços no processo de paz da guerra na Ucrânia — ainda que sem resultados concretos. O mês também trouxe novas tarifas secundárias contra a Índia pelas compras de petróleo russo.

Nos Estados Unidos, os dados de atividade mostraram crescimento próximo ao potencial, sustentado por investimentos e consumo robusto. A inflação de bens veio abaixo do esperado, mas o núcleo (Core PCE) segue perto de 3%. Em Jackson Hole, Jerome Powell adotou tom mais brando, sinalizando possível corte de juros já em setembro.

Na Europa, a inflação permaneceu em linha com as expectativas, enquanto o primeiro-ministro francês François Bayrou enfrentou risco de queda após perder apoio parlamentar ao seu plano orçamentário. Na China, os indicadores de julho mostraram desaceleração, com destaque negativo para investimentos e setor imobiliário. O governo anunciou subsídios pontuais ao consumo e medidas sociais, mas de impacto limitado.

No Brasil, as incertezas políticas seguem no radar, com desdobramentos do julgamento do ex-presidente Jair Bolsonaro e indefinições sobre a sucessão da direita em 2026. No plano econômico, o IPCA surpreendeu negativamente, com pressão concentrada em serviços. Apesar disso, o Focus apontou melhora nas expectativas inflacionárias. O CAGED mostrou criação de vagas abaixo do esperado, mas ainda em linha com queda do desemprego. O crédito segue desacelerando, reforçando sinais de arrefecimento da atividade.

Nos mercados, agosto teve desempenho positivo. O otimismo local refletiu a maior expectativa de cortes de juros, tanto no Fed quanto no Banco Central do Brasil, além da percepção de estabilidade no cenário eleitoral doméstico. Cenário Econômico – Agosto/25

Desempenho da Carteira – Agosto/25

Agosto foi o mês mais difícil da história da Trend Picks. Após uma queda intramês próxima de -8%, a carteira conseguiu recuperar parte das perdas e encerrou com -4,85%.

A alta volatilidade, especialmente durante a temporada de balanços, impactou diversas posições que haviam apresentado ganhos consistentes ao longo do mês, mas que perderam força no final.

No comparativo, o Ibovespa avançou +6,28% no mês, acumulando +17,57% em 2025, enquanto o CDI fechou agosto com +1,16% e acumula +9,04% no ano.

Mesmo com o impacto negativo em agosto, a Trend Picks ainda soma +11,65% em 2025, o que representa 130% do CDI no acumulado do ano.

Atividade da Carteira

• 28 trades realizados no mês

  • 20 posições carregadas de meses anteriores

  • 8 novas posições abertas em agosto

• 14 trades encerrados

  • 4 com ganho

  • 10 com perda

• 14 posições abertas para setembro

  • 8 compradas

  • 6 vendidas

Destaques do Mês

• Melhor trade: Marcopolo (POMO4), com +12,23%, representando +1,30% do PL.

• Pior trade: Alpargatas (ALPA4), com -15,9%, impactando -1,56% do PL.

Trades Abertos em Meses Anteriores (20):

D1	EMPRESA	TICKER	$A	%PL	C/V	%RT	%RM	STATUS
10/04/25	Meta	M1TA34	120,00	5,34%	Compra	20,33%	-6,75%	ABERTO
10/04/25	NVidia	NVDC34	13,51	5,54%	Compra	45,97%	-4,73%	ABERTO
25/04/25	Coinbase	C2OI34	46,80	8,17%	Compra	51,00%	-17,97%	GAIN
28/04/25	Marcopolo	POMO4	6,86	10,62%	Compra	35,13%	12,23%	ABERTO
28/04/25	Cripto 20	CRPT11	18,14	9,09%	Compra	30,65%	-3,27%	ABERTO
08/05/25	ETF S&P 500	IVVB11	362,34	13,73%	Compra	7,34%	-2,28%	GAIN
10/06/25	Banrisul	BRSR6	11,70	12,11%	Venda	-0,51%	-7,20%	LOSS
23/06/25	Hapvida	HAPV3	37,10	5,42%	Venda	3,58%	-8,16%	GAIN
26/06/25	Rede D Or	RDOR3	34,71	14,02%	Venda	-3,86%	-10,92%	LOSS
27/06/25	Localiza	RENT3	39,84	5,97%	Venda	10,04%	-3,49%	ABERTO
30/06/25	Banco Pan	BPAN4	8,01	9,74%	Venda	-1,12%	-3,98%	LOSS
03/07/25	Simpar	SIMH3	4,87	3,81%	Venda	-0,21%	-13,75%	LOSS
09/07/25	Dotz	DOTZ3	6,30	4,36%	Venda	6,67%	-5,95%	GAIN
11/07/25	Intelbras	INTB3	14,36	8,90%	Venda	13,58%	12,17%	ABERTO
14/07/25	Alpargatas	ALPA4	8,43	11,00%	Venda	-15,90%	-14,14%	LOSS
14/07/25	C&A	CEAB3	17,50	5,40%	Venda	-4,29%	-10,81%	LOSS
15/07/25	TIM	TIMS3	20,91	12,68%	Venda	-2,34%	-3,33%	LOSS
15/07/25	Cruz. do Sul	CSED3	4,74	10,54%	Venda	1,90%	8,28%	ABERTO
18/07/25	Renova	RNEW4	1,12	4,95%	Compra	-5,36%	-9,40%	LOSS
23/07/25	Bco Bradesco	BBDC4	15,63	17,42%	Venda	-5,57%	-6,25%	LOSS

Trades Abertos em Agosto (8):

D1	EMPRESA	TICKER	$A	%PL	C/V	%RT	%RM	STATUS
04/08/25	Usiminas	USIM5	4,43	9,32%	Compra	-1,35%	-1,35%	ABERTO
07/08/25	Advanced	A1MD34	113,70	6,87%	Venda	2,37%	2,37%	ABERTO
08/08/25	Microsoft	MSFT34	117,70	11,17%	Venda	1,28%	1,28%	ABERTO
13/08/25	BB Seguros	BBSE3	33,41	17,00%	Compra	-4,85%	-4,85%	LOSS
14/08/25	Log In	LOGN3	25,11	17,33%	Venda	4,42%	4,42%	ABERTO
18/08/25	Bco Brasil	BBAS3	20,57	7,45%	Compra	3,99%	3,99%	ABERTO
21/08/25	Pro Farma	PFRM3	7,69	13,86%	Compra	15,21%	15,21%	ABERTO
28/08/25	CBA	CBAV3	3,42	4,87%	Compra	3,22%	3,22%	ABERTO

Legenda

• $A: Valor da ação no momento da abertura do trade

• %PL: Porcentagem de exposição na carteira

• C/V: Compra ou Venda

• %RT: Retorno total do trade

• %RM: Retorno no mês

• Status: Aberto, Gain (lucro) ou Loss (prejuízo)